2025年2月28日，在2025年度沙龍上，蓋世汽車研究院市場分析師董靜指出：

中國乘用車市場在復雜的全球經濟與行業環境中展現出獨特發展態勢與廣闊前景。從宏觀環境看，全球經濟增長動能有限，汽車行業面臨法規與貿易壁壘挑戰，但中國憑借技術與供應鏈優勢崛起，正在重塑全球產業格局。

在車市結構方面，2024年自主品牌市場份額達65%，插混（含增程）貢獻70%新能源銷量增長，乘用車出口連續兩年居世界第一。不同車企表現分化，自主車企增長明顯，新勢力發展迅猛，合資車企轉型緩慢，外資豪華品牌受自主豪華擠壓。

關于市場展望，我們認為中國車市將保持穩定增長。2025年將保持2%-3%的增速發展，新能源是核心增量，季度銷量將呈階梯式增長。預計2030年市場規模約3000萬輛，國產新能源滲透率與自主品牌份額有望雙雙突破80%。出口方面，新能源是中長期核心增量，歐洲、東南亞、拉美將成為前三大市場。長期而言，新能源將驅動各細分市場增長，、越野SUV和MPV等細分市場前景可觀。

董靜｜蓋世汽車研究院師

以下為演講內容整理：

宏觀環境及車市特征

在全球經濟格局中，當前全球經濟雖處于相對平穩狀態，但下行風險較大，增長動能不足，各國經濟體發展不均衡。2025年，全球經濟仍面臨諸多不確定因素，地緣政治沖突和國際貿易沖突存在加劇的可能性。特朗普上臺后，國際經濟貿易格局的不確定性進一步增加。西方發達國家由于經濟結構和利益訴求的差異，經濟發展趨勢有所不同；而新興市場及發展中國家則具備較大的增長潛力。

全球汽車產業不僅面臨復雜的宏觀環境，還受到法規和貿易壁壘的雙重挑戰。油耗法規持續升級，如我國的六階段油耗標準和國七排放標準，以及歐七、美國的排放法規加嚴，都對全球汽車市場的發展產生影響。此外，貿易壁壘層出不窮，包括碳關稅、進口關稅、本土化回流以及核心技術和資源受限等問題。隨著我國新能源汽車出口量不斷提升，自2024年起，歐美、土耳其、加拿大、巴西等地區為保護本土汽車產業，對我國新能源汽車出口加征關稅，這增加了我國汽車出口成本，也對市場滲透造成阻礙。

在這種復雜的環境下，2024年全球汽車市場規模達到9000萬輛，僅微增1.8%；中國汽車市場規模超過3100萬輛，同比增速達4.5%，高于全球市場。中國汽車市場對全球汽車增長的貢獻達85%，新能源汽車占全球新能源汽車市場的80%。中國憑借新能源技術優勢和供應鏈話語權，成為全球汽車市場的重要增長引擎。在出口方面，中國連續兩年超越日本，成為全球第一大汽車出口國；比亞迪、吉利等民營企業憑借新能源和出口業務，進入全球前10名車企銷量排名榜，比亞迪位列全球第五。

然而，中國汽車市場銷量增長并未有效轉化為利潤增長，國內車企和零部件企業盈利分化明顯。頭部車企和新勢力企業盈利表現較好，如比亞迪、吉利、長城等實現盈利雙收；動力電池和汽車電子、智能網聯領域的零部件企業表現突出。而外資車企和零部件企業受市場波動和轉型成本增加的影響，盈利情況較為復雜。

回顧中國乘用車市場的發展歷程，可分為技術引進、自主創新和快速崛起三個階段。2001 - 2010年，我國汽車市場保有量較低，但處于快速發展階段，外資企業的進入帶來了先進技術和管理經驗，自主車企處于學習階段，銷量復合增速約為30%。2010 - 2017年，進入自主創新階段，銷量持續上升，自主品牌不斷升級和進行技術創新。2018年之后，市場進入結構調整和穩定微增長階段，新能源和出口成為市場增長的主要驅動力，自主品牌憑借新能源先發優勢和技術創新，市場份額超過外資品牌。

在市場競爭格局方面，以比亞迪、吉利為代表的民營企業通過技術創新和電氣化轉型，銷量提升明顯，躋身中國車市銷量前三名和全球前10名。新勢力車企如理想、零跑、小米、鴻蒙智行等，在2024年銷量增長迅猛。在25萬以上中高端市場，理想、問界、極氪表現突出，如問界憑借M9一款車型在50萬以上市場品牌銷量排名第二，新勢力車企憑借智能駕駛和新能源技術在中高端市場實現增長。

與此同時，中國汽車市場也存在央企和合資車企轉型較慢的問題。三大央企在新能源滲透率和關鍵環節創新方面存在不足，銷量相對較低。2024年，國資委對汽車央企的新能源業務進行單獨考核；2025年，長安和東風集團宣布戰略重組，這一舉措可能形成超級航母集團，對市場產生多方面影響，也可能帶動其他車企的兼并重組。合資車企同樣面臨轉型陣痛，2024年銷量下滑明顯，特別是日系和美系在20萬以下市場受到傳統自主品牌的擠壓，其新能源滲透率較低，產能利用不足，部分企業甚至關停工廠。不過，合資車企也在積極改變，中國汽車市場進入合資2.0時代，呈現反向合資和自主技術賦能的新趨勢，推動了汽車市場發展和技術進步。

價格戰是近年來中國汽車市場的一個顯著現象。2023年，大規模價格戰爆發，這是在車市和法規雙重壓力下產生的，具有政企聯合、區域特征明顯、范圍廣的特點，形式主要包括直接降價和現金補貼，導致2023年中國汽車市場價格折扣增加6 - 7個百分點，行業銷量和營收上升，但汽車利潤率下滑，打破了傳統利益分配機制，加速了行業洗牌。2024年，價格戰進一步升級，折扣加大，降價方式多樣化，包括新車低價上市、加量不加價、一口價、金融政策補貼等，覆蓋經濟型到豪華型汽車市場。雖然2024年汽車銷售收入上升，但利潤率達到歷史低點，2024年價格戰標志著中國車企開始掌握新一輪汽車定價權。2025年，價格戰仍在持續，競爭形式從產品降價促銷的顯性價格競爭，轉向以技術創新、生態圈建設和產品標準定義為主的隱形競爭。2月份，比亞迪和長安發布智能化戰略，加速智能駕駛推廣普及，開啟智駕平權元年，提高了價格戰門檻，推動汽車行業技術創新和產業格局重塑。

隨著市場競爭加劇，車企紛紛布局小眾細分市場，以滿足用戶多元化用車需求。中大型MPV市場，新能源車型憑借大膽的設計成為新物種，對傳統豪華MPV產生影響，開啟了新的高端增量市場；豪華市場整體呈上升趨勢，新能源豪華如問界、理想等表現出色，體現了自主品牌在高端技術上的突破和消費者對自主高端品牌認可度的提升；越野SUV車型占比逐年增加，在新能源賦能下，為車市帶來新的增長點。

車市結構表現和車企分析

蓋世汽車正式上線，專注于為全球汽車產業提供全方位的數據查詢與洞察分析服務。目前該系統已建立產品庫、銷量庫、配置庫和預測庫，并梳理配套關系打通了整車庫與供應鏈配套企業庫，涵蓋全球超過49個國家和地區、超過300多個品牌的汽車產銷量數據，同時提供超過7500款智能電動車型的詳細配置信息，支持各類對比。系統還包含全球50多個國家和地區的企業信息，如營收、戰略、產品、客戶、工廠布局、財報及專利等深層數據，以及超過18萬家國內外配套供應商信息。依托可視化數據看板（儀表盤）與 AI 自動化數據處理技術，降低用戶使用數據、分析數據的門檻和成本，從而為全球車企及零部件企業的發展提供更高效率、更優質量的數據支持，助力戰略決策全面升級。

近三年來，自主品牌市場占有率從50%增長至65%，技術創新、新穎的運營模式和生產效率的提升是其快速增長的重要因素。新的運營模式在市場中展現出較強競爭力，創新的組織架構、開發過程和供應鏈管理縮短了產品開發周期，增強了供應鏈粘性和客戶關系。在新能源細分市場， B級和C級車增長明顯，其銷量增長對新能源市場增量的貢獻達到75%。這得益于產品供應端不斷推出新產品，以及中型及以上車型價格下探，提高了市場接受度。

2024年，中國汽車出口總量達到496萬輛，同比增長20%。盡管面臨貿易壁壘，車企仍積極調整出海策略，加快海外本地化生產布局，如奇瑞與西班牙合資合作建廠。短期內，KD出口重點區域集中在俄羅斯、東南亞和拉美市場。俄羅斯是我國第一大出口目的國，但面臨進口關稅成本上升和產品可靠性等挑戰，車企可加強與俄羅斯本土工廠合作，優化產品可靠性和耐久性。歐洲市場對我國汽車出口實施反補貼調查和加征關稅，增加了出口成本，不過歐洲新能源銷量不及預期，滲透率維持在20%左右，2025年傳統車企面臨碳排放考核壓力，我國車企進軍歐盟市場時，可探索與歐洲車企聯盟合作，獲取碳排放積分收入，減輕成本壓力，也可通過技術許可進行技術合作，長期則以本土化布局為主。

從分價格端細分市場表現來看，2024年25萬以下中低端市場增量顯著，15萬以下市場尤為突出，主要原因是低價爆款車型增多和以舊換新政策支持，比亞迪、五菱、長安等品牌份額提升，對合資車企造成擠壓。在15 - 25萬區間，自主車企同樣取得份額增長，比亞迪在15 - 20萬市場份額達17%，但大眾、豐田、本田仍具有一定優勢。在30萬以上市場，多處于銷量下降，但自主豪華品牌如理想、問界取得突破，進入品牌前5名。新能源滲透率方面，10萬以下和25 - 30萬區間相對較高，均超過60%。

不同車企類型表現各異。自主車企增長明顯，在新能源和出口方面提升顯著，但除比亞迪外，其他自主車企新能源滲透率略低于行業水平。傳統自主車企產品布局多在20萬以下，不過品牌向上策略取得一定成效，如奇瑞、吉利、長城在20萬以上市場份額逐步提升，長城坦克系列車型帶動其在20萬以上市場銷量占比增加，出口表現也較好。在智能化方面，傳統自主車企處于追趕狀態，不斷完善新能源全路線布局，加快高階智能駕駛落地和座艙AI化。

新勢力車企發展迅速，銷量增長帶動盈利改善，如華為車BU和零跑分別在2024年上半年和四季度實現盈利。新勢力車企產品布局多在20萬以上，部分企業通過產品型譜拓展和價格下探，在相對低端市場取得較大提升，帶動品牌銷量快速增長。智能化是新勢力車企的核心競爭力，同時它們也在完善新能源路線布局，考慮海外拓展。

合資車企整體銷量下滑明顯，新能源滲透率除上汽大眾（12%）和上汽通用（18%）外，多數集中在10%以下。在智能化和電氣化策略上，合資車企在純電動化放緩的情況下，積極布局插混和增程車型，通過與本土廠商或生態企業合作推進智能化發展。外資豪華車企市場表現相對平穩，寶馬、奔馳、奧迪下降幅度稍大，自主豪華品牌對其市場造成一定擠壓，外資豪華車企通過以價換量策略應對競爭，在電氣化和智能化方面與合資車企戰略相似，與本土廠商合作促進智能化發展。

未來市場展望

中國車市在多重因素驅動下，將保持穩定增長。短期內，政策法規的支持作用顯著，2025年以舊換新政策持續，新能源購置稅減免全額補貼，但2026年新能源補貼退坡，這雖不會改變新能源市場增長趨勢，但會對市場需求和技術發展、競爭格局產生一定影響。從全球化角度看，中國企業面臨貿易保護主義升級，但在新興市場的滲透和海外產能釋放將推動出口市場持續增長。中期來看，新能源購置稅退出、更嚴格的排放標準和油耗標準會帶來市場波動，而固態電池的批量示范應用和自動駕駛的規模化應用則為市場帶來新機遇。增換購比例的持續發展也將影響市場結構發展。中國車企海外基地產能將逐步釋放。長期而言，政策法規和經濟的持續發展將推動市場穩定增長。由于中國和歐洲人口增長呈負增長，老齡化嚴重，勞動人口結構比例變化，銀發經濟需求可能逐漸凸顯。無人駕駛商業化落地也可能影響個人消費者購車需求。綜合來看，中國市場短期內將穩定增長，中期加速新能源轉型，長期實現全面智能化和全球化布局。

預計2025年中國乘用車市場規模將達到2830萬輛，增速保持在2% - 3%，其中出口550萬輛，內銷2280萬輛。新能源仍將是市場增長的重要驅動力，預計新能源汽車銷量達1580萬輛，滲透率超過55%，增速約為28%。插混和增程式新能源汽車將成為增長的主要動力，預計2025年同比增速保持在50%左右。2025年一季度，受以舊換新政策延續的利好影響，市場規模有望達到610萬輛，同比增速約8%，全年分季度將呈現階梯式上升趨勢，四季度受政策影響，市場需求可能提前釋放，銷量有望再創新高。

2025年，自主車企有望保持穩定增長，特別是在新能源和出口方面，比亞迪、奇瑞等車企增速預計在20%左右，新勢力車企如零跑、小鵬、小米等也將有明顯增長。而合資車企仍處于轉型陣痛期，預計2025年銷量將明顯下滑，降幅約為20%。 

從長期來看，中國乘用車市場規模預計將達到3000萬輛左右，銷量復合增長率約為2%。隨著居民收入提升、消費升級和增換購比例增加，中型和中大型車型將是市場增速較快的細分領域。預計到2030年，自主品牌在中國乘用車市場的市占率將接近80%。在動力類型方面，插混和增程車型與純電動車在市場中的占比將趨于持平。出口市場將持續上升，增長動能主要來自新能源汽車。除美日韓市場外，我國新能源汽車在其他市場將形成一定規模，歐洲將成為新能源汽車出口的核心市場，獨聯體國家是燃油車出口的主要核心市場，東南亞和拉美地區將采取新能源和燃油車出口并舉的策略，歐洲、東南亞和拉美將成為前三大出口市場。

細分市場方面，豪華車、越野SUV、中大型和新能源MPV市場將持續增長，新能源汽車的快速迭代和銷量增長將推動這些細分市場不斷上升。預計2030年，新能源豪華車市場規模約為460萬輛，越野SUV規模約為180萬輛，新能源MPV銷量將超過100萬輛。