11月23日訊（記者 郭子碩）參與費率優(yōu)惠的理財公司隊列還在擴容。11月22日，至少有招銀理財、興銀理財、交銀理財、浦銀理財、民生理財、寧銀理財6家理財公司宣布部分理財產(chǎn)品施行優(yōu)惠費率，有銀行施行階段性“0”費率。

實際上，費率大戰(zhàn)已經(jīng)從股份行、國有大行背景的理財公司，蔓延至多家中小理財公司。本周內(nèi)，包括蘇銀理財、寧銀理財、渝農(nóng)商理財在內(nèi)的多家城商行、農(nóng)商行背景的理財公司也加入了費率優(yōu)惠大戰(zhàn)。

理財公司集體降費，短期來看降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，提升市場活躍度。不過，有專家認為，中小銀行背景的理財公司屬于被動“卷”費率，長時間大幅度調(diào)降費率的空間比較有限。長期來看，理財公司應當在降費和可持續(xù)發(fā)展之間找到平衡，通過提升管理能力和業(yè)績表現(xiàn)來保持長期競爭力。

一日至少6家理財公司降費

股份行理財公司仍在“卷”理財費率。11月22日，招銀理財宣布，招銀理財招贏日日金 21 號現(xiàn)金管理類理財計劃將施行階段性費率優(yōu)惠。自11月26日起，前述產(chǎn)品的固定投資管理費從年化0.2%降至0.01%。同日，興銀理財按照不同產(chǎn)品份額類型，下調(diào)添利天天利 31 號凈值型理財產(chǎn)品的銷售服務費，費率從0.30%下調(diào)至0.05%至0.20%不等。

不過，財聯(lián)社記者注意到，費率優(yōu)惠大戰(zhàn)的硝煙正從股份行、國有大行理財公司，蔓延至部分城商行、農(nóng)商行理財公司。

寧銀理財今日一口氣宣布5款理財產(chǎn)品加入費率優(yōu)惠陣營，多款產(chǎn)品的費率降至“0”水平。以寧銀理財寧欣日日薪固定收益類日開理財 26 號為例，寧銀理財宣布調(diào)整部分產(chǎn)品份額的銷售服務費和固定管理費，其中銷售服務費從0.30%降至0%，而固定管理費從0.50%降到0.03%至0.41%不等。

本周內(nèi)，蘇銀理財宣布旗下恒源季開放 4 號理財產(chǎn)品將施行費用優(yōu)惠，自12月6日起，“蘇銀理財恒源季開放 4號”理財產(chǎn)品的銷售服務費、投資管理費施行優(yōu)惠。其中，多個份額的銷售服務費從0.15%、0.20%降至0.1%。而投資管理費下調(diào)幅度不一，調(diào)整力度約五折。

渝農(nóng)商理財也宣布，11月22日起渝農(nóng)商理財 興時日申季贖 1 號將固定管理費率從0.1%下調(diào)至0.01%；銷售服務費率從0.30%下調(diào)至0.10%。寧銀理財對部分產(chǎn)品的銷售服務費從0.3%下調(diào)至0，固定管理費從0.5%下調(diào)至0.45%。同時，北銀理財也推出不達業(yè)基不收管理費的產(chǎn)品。

部分中小理財公司更是宣布，新產(chǎn)品的產(chǎn)品管理費用將直接掛鉤業(yè)務比較基準，“不達業(yè)基不收管理費”。北銀理財將于11月28日成立的恒遠固收封閉式13號理財產(chǎn)品，前述產(chǎn)品自產(chǎn)品成立至3個月建倉期結(jié)束后，當每日計算的成立以來年化收益率低于業(yè)績比較基準下限時，產(chǎn)品管理人不收取當日的固定管理費。

專家：中小理財公司被動“卷”費率

對于理財行業(yè)“現(xiàn)象級”降費潮，普益標準研究員張璟晗告訴財聯(lián)社記者：“近期，債市波動有所增加，固收類銀行理財產(chǎn)品收益也略有轉(zhuǎn)弱，同時臨近年末，部分理財公司通過調(diào)降費率提高產(chǎn)品吸引力。”

融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文也告訴財聯(lián)社記者，在市場利率下行和競爭加劇的背景下，理財公司通過降低費率吸引更多新客戶。對于維護存量市場來說，近期股市回暖，理財市場也面臨一定的資金流出壓力，理財公司通過降費來留住資金，減少資金流失。

雖然，業(yè)內(nèi)一直認為銀行降費是為吸引投資者，但不少人士也對于多家城商行、農(nóng)商行理財公司加入“卷”費率的現(xiàn)象產(chǎn)生一定“隱憂”。

“中小理財公司通常依靠母行網(wǎng)點，拓展他行渠道增加產(chǎn)品與客戶的接觸面。不過，伴隨著全國性理財公司逐步增強他行渠道和自渠建設，中小銀行面臨的競爭環(huán)境日益激烈。”張璟晗認為，國有、股份等全國性理財公司具備相對牢固的客戶基礎和相對穩(wěn)定的管理規(guī)模，資金實力相對雄厚，降費讓利也是其較為常用的吸引客戶的方式之一。相比之下，城商行理財公司受到規(guī)模、盈利等方面限制，更多的是在國股行理財公司降費后被動調(diào)降產(chǎn)品費率，希望以更大的優(yōu)惠力度來提升其產(chǎn)品吸引力，維持其管理規(guī)模。

理財產(chǎn)品費率水平整體偏低，公司要注意發(fā)展可持續(xù)性

一般地，理財公司的主要收入來源包括固定管理費、銷售費、托管費率和浮動管理費率等。張璟晗補充：“短期來看，理財公司費率調(diào)降主要為銷售費率和固定管理費率，短期內(nèi)這種方式或使管理規(guī)模得到增長，但長期維持在低費率不利于公司的盈利增長和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，長時間大幅度調(diào)降費率的空間比較有限。”

艾亞文認為，銀行理財產(chǎn)品費率仍有下調(diào)空間，不過，目前銀行理財產(chǎn)品費率水平整體偏低，后續(xù)進一步下調(diào)的空間有限。

“長遠來看，降費對投資者的選擇影響有限。”艾亞文坦言，降費雖然可以短期內(nèi)吸引投資者，但可能并不足以成為投資者選擇理財產(chǎn)品的決定性因素。部分投資者更關注產(chǎn)品的歷史收益和投資策略，而非短期的優(yōu)惠費率。理財公司應當在降費和可持續(xù)發(fā)展之間找到平衡，通過提升管理能力和業(yè)績表現(xiàn)來保持長期競爭力。

對于理財公司未來的策略，張璟晗認為，理財公司可以通過“產(chǎn)品創(chuàng)新與優(yōu)化為主，降費讓利為輔、疊加提升買方視野的投資者陪伴服務”持續(xù)增強產(chǎn)品競爭力，同時也可獲取更高浮動管理費，促進公司盈利水平增長。從競爭環(huán)境上看，全國性理財公司在產(chǎn)品創(chuàng)新方面的能力在逐步增強，在此背景下，中小理財公司更需要通過產(chǎn)品創(chuàng)新、投研驅(qū)動等提升產(chǎn)品吸引力。