近兩周，電力設備及新能源行業呈現分化走勢。截至2025年3月13日，申萬電力設備行業指數下跌1.85%，在31個行業中排名第22位，但光伏產業鏈價格迎來顯著回升。在政策推動及下游需求回暖的雙重刺激下，分布式光伏項目裝機加速，疊加產業鏈排產環比增長超三成，行業階段性復蘇信號顯現。

光伏產業鏈價格全面上調，市場供需短期趨緊

光伏組件價格自春節后持續攀升，成為產業鏈價格反彈的核心驅動力。據InfolinkConsulting統計，截至3月12日當周，N型182TOPCon組件均價已漲至0.72元/W，分布式TOPCon組件均價達0.73元/W，較節前分別上漲4.4%和5.8%。硅料、硅片及電池片環節部分型號價格也同步上調。這一輪漲價背后，既有下游“搶裝潮”帶來的需求激增，也與企業前期主動降低排產導致的庫存收縮直接相關。

市場供應緊張態勢在組件環節尤為突出。集邦新能源數據顯示，3月組件排產預計達55-56GW，環比增長約30%，但部分熱門型號仍“一片難求”。某光伏企業人士稱，分布式項目組件實際成交價已突破0.8元/W，個別企業報價逼近0.9元/W。分析認為，短期內供需錯配或延續，但需警惕價格快速上漲后可能引發的下游項目延期風險。

值得注意的是，行業對中長期價格走勢仍存分歧。部分企業認為，隨著政策窗口期結束及新增產能釋放，下半年組件價格或逐步回落；而頭部廠商則強調，行業自律與產能出清已初見成效，價格波動將趨于平緩。

政策驅動分布式裝機加速，市場化轉型考驗企業成本能力

政策因素成為近期行業回暖的關鍵變量。根據國家發改委與國家能源局聯合發布的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》，4月30日后分布式光伏并網項目將全面執行市場化規則，6月1日起新能源上網電量全部參與競價。這一政策調整促使存量項目加速趕工，形成階段性裝機高峰。

企業動態顯示，頭部廠商正通過技術升級與產能整合應對政策變化。例如，協鑫集成近期通過子公司參設合資公司，間接布局12GW電池產能，并計劃將部分產線技改升級為BC電池技術，以搶占高效產品市場。與此同時，新政對電站收益率的影響也倒逼企業優化成本。業內測算，若市場化電價波動較大，配儲與柔性輸電技術的應用將成為平衡收益的關鍵。

長期來看，電力市場化改革將重塑行業競爭格局。分析機構指出，分布式光伏全面競價后，具備規模優勢、技術領先及成本控制能力的頭部企業將更具韌性；而中小廠商則需通過差異化技術路線或垂直整合提升生存空間。當前政策窗口期不僅考驗企業的短期交付能力，更為行業長期高質量發展提供了轉型契機。