依靠與大眾的合作以及成本下降，小鵬汽車毛利率持續(xù)提升。

8月20日，小鵬汽車（09868.HK, NYSE:XPEV）發(fā)布的2024年第二季度財報顯示，小鵬汽車第二季度實(shí)現(xiàn)營收81.1億元，同比增長60.2%；凈虧損12.8億元，上年同期凈虧損為28億元。

銷量方面，小鵬汽車第二季度汽車總交付量為3.02萬輛，同比增加30.2%。小鵬汽車CEO何小鵬曾在第一季度財報電話會上強(qiáng)調(diào)，小鵬的戰(zhàn)略不會像以前一樣僅著眼于銷量增長，而要追求高質(zhì)量、高效率。

值得注意的是，小鵬汽車整體毛利率保持了持續(xù)增長。

財報顯示，小鵬第二季度毛利率提升至14%，2023年同期為-3.9%；其中，汽車毛利率為6.4%，2023年同期為-8.6%。今年第一季度，得益于與大眾汽車的合作，小鵬汽車的毛利率達(dá)到了兩位數(shù)，為12.9%；汽車毛利率為5.5%。在此之前，小鵬汽車毛利率一直徘徊在個位數(shù)甚至為負(fù)。

小鵬汽車名譽(yù)副董事長及聯(lián)席總裁顧宏地表示，小鵬汽車毛利率的提升主要得益于憑借技術(shù)降本，以及來自大眾戰(zhàn)略合作的技術(shù)變現(xiàn)收入。

展望第三季度，何小鵬表示，預(yù)計交付量將介乎4.1萬至4.5萬輛，按年增加2.5%至12.5%；總收入91億元至98億元，按年增加6.7%至14.9%。

何小鵬：三四季度將實(shí)現(xiàn)交付量大幅增長

何小鵬在財報電話會上表示，小鵬新車MONA M03上市開始，小鵬將進(jìn)入強(qiáng)勁的產(chǎn)品周期和快速發(fā)展的順風(fēng)期，未來3年將有多款充滿競爭力的全新產(chǎn)品車型和改款車型密集上市。此外，對AI技術(shù)和品類創(chuàng)新的規(guī)劃，以及技術(shù)降本的成果都將體現(xiàn)在這些產(chǎn)品上，將為小鵬帶來銷量的可持續(xù)性增長。

他強(qiáng)調(diào)，小鵬汽車有信心在今年三季度和四季度交付量環(huán)比大幅增長，并在四季度創(chuàng)交付量新高。此前小鵬汽車最高月交付量為2萬輛，季度交付紀(jì)錄為6萬輛。

這也意味著，何小鵬預(yù)期今年第四季度實(shí)現(xiàn)超6萬輛的交付量。從產(chǎn)品發(fā)布周期，以及目前產(chǎn)品表現(xiàn)來看，拉動銷量的重任落到了MONA M03身上。

MONA其實(shí)是小鵬汽車向滴滴出行收購的智能電動汽車項目。去年8月28日，滴滴出行與小鵬汽車共同宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，此次合作中，滴滴將向小鵬出售智能電動汽車項目相關(guān)資產(chǎn)和研發(fā)能力。小鵬汽車將基于此打造一款A(yù)級智能電動汽車，項目代號“MONA”。MONA M03則是這一系列旗下首款A(yù)級轎車，主打10萬元級市場。

針對銷售體系如何支撐銷量，何小鵬回應(yīng)說，小鵬內(nèi)部組織管理的改革已經(jīng)進(jìn)行了兩年的時間，小鵬從產(chǎn)品規(guī)劃、技術(shù)、營銷等方面進(jìn)行了規(guī)劃，目前小鵬汽車的營銷體系已經(jīng)可以迎接更多車型，公司對于銷售門店的管理、經(jīng)營的管理有了很大變化。對二三四線城市的銷售、售后、保險等方面都進(jìn)行了大量的調(diào)整。

與大眾合作車型兩年內(nèi)量產(chǎn)

對于與大眾合作的車型，何小鵬表示，首個聯(lián)合開發(fā)車型的電子電氣架構(gòu)預(yù)計將在24個月內(nèi)量產(chǎn)。

今年7月，小鵬與大眾汽車集團(tuán)簽訂了電子電氣架構(gòu)技術(shù)合作的聯(lián)合開發(fā)協(xié)議，為大眾在華生產(chǎn)的CMP和MEB平臺聯(lián)合開發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的電子電氣架構(gòu)。自2026年起，基于CMP和MEB平臺的國產(chǎn)大眾汽車品牌車型上都將搭載該電子電氣架構(gòu)，第一個搭載雙方聯(lián)合開發(fā)的電子電氣架構(gòu)的車型預(yù)計將在24個月內(nèi)量產(chǎn)。

另外值得一提的是，出海也已經(jīng)成為小鵬汽車的一個重要增長點(diǎn)。

何小鵬在財報電話會上表示，小鵬在國際化車型和海外市場的長線布局開始進(jìn)入快速發(fā)展期，成為銷量和盈利增長的重要驅(qū)動力。今年二季度，小鵬汽車在中國純電品牌的中高端車型出口銷量，也就是售價在三萬美元以上的銷量排名第一，海外銷量的貢獻(xiàn)首次超過10%。

他透露，截至7月小鵬通過經(jīng)銷商合作伙伴進(jìn)入了包括歐洲、中東、拉美的30個國家和地區(qū)，并擁有70多家銷售店。今年下半年小鵬將進(jìn)入更多的右舵市場，包括英國、澳大利亞和東南亞的多個國家，與此同時國際市場銷售門店的數(shù)量預(yù)計在今年下半年將會翻倍提升。

不過需要指出的是，大眾在海外市場深度綁定美國造車新勢力Rivian，也意味著，“大鵬”這一組合幾乎只存在于中國市場中，小鵬可能無法像零跑汽車搭stellantis集團(tuán)快車那樣借助大眾集團(tuán)快速出海。

何小鵬回應(yīng)Robotaxi：無法做到“既成本低，又體驗(yàn)好”

Robotaxi概念近期站上熱點(diǎn)，但曾經(jīng)多次高喊進(jìn)入Robotaxi行業(yè)的小鵬汽車卻對Robotaxi失去了興趣。

對此，何小鵬回復(fù)說，在中國做Robotaxi的技術(shù)路線，更關(guān)注在一個小的區(qū)域內(nèi)如何做好安全和體驗(yàn)，車企主要是要在全域范圍內(nèi)向車主提供智能輔助駕駛服務(wù)，二者有著天壤之別。

此外，Robotaxi十分重運(yùn)營，小鵬并不希望進(jìn)入這一重運(yùn)營的領(lǐng)域，他透露，小鵬曾經(jīng)運(yùn)營過出行方面的業(yè)務(wù)，從經(jīng)驗(yàn)來看，Robotaxi目前的限制因素除了政策、法規(guī)、消費(fèi)者接受度等，還很關(guān)注經(jīng)營成本，而今天絕大部分Robotaxi公司都無法做到“既成本低，又體驗(yàn)好”，“小鵬希望先把車做好，這樣可以跟全球運(yùn)營商來進(jìn)行合作。”

他強(qiáng)調(diào)，小鵬汽車智駕的重點(diǎn)還是服務(wù)好車主的日常使用。

自2024年3月，特斯拉端到端智駕系統(tǒng)FSD V12版本正式在北美推送，端到端一詞在國內(nèi)汽車市場迅速爆火。目前，小鵬汽車也在推動端到端量產(chǎn)上車。

在何小鵬看來，“端到端+大模型”的組合，將在實(shí)現(xiàn)自動駕駛的安全性和體驗(yàn)飛躍同時，大幅降低成本門檻，從而加速用戶接受智能化的拐點(diǎn)到來。端到端大模型結(jié)合XNGP的無高精地圖方案，將使得小鵬的自動駕駛技術(shù)擺脫地域和道路限制，加速其走向全球化大范圍應(yīng)用。

何小鵬在財報電話會上表示，從今年四季度開始，P7+上將實(shí)現(xiàn)高階智能駕駛。不久的將來，小鵬將推動XNGP（智能輔助駕駛系統(tǒng)）普及到更多15萬元級的車型，成為全球第一家能夠在2萬美元級別的車型上實(shí)現(xiàn)高階智能輔助駕駛的車企。

他還提到，18個月內(nèi)，小鵬的目標(biāo)是讓XNGP的AI智駕量產(chǎn)車能夠?qū)?biāo)海外一流Robotaxi的軟件使用體驗(yàn)水準(zhǔn)，在城市內(nèi)實(shí)現(xiàn)數(shù)百公里才需要接管一次，基于L2的硬件和成本實(shí)現(xiàn)軟件的能力和用戶體驗(yàn)達(dá)到L3+，“在可負(fù)擔(dān)的成本結(jié)構(gòu)下，消費(fèi)者將會像過去5年快速從燃油車切換到電動車一樣，快速地?fù)肀I智駕汽車。”