隨著聯想在2025年2月25日發布全球首批搭載DeepSeek端側大模型的YOGA系列AI PC，AIPC市場正式進入技術落地與商業化爆發期。這一創新不僅標志著PC從“生產力工具”向“智能體”的跨越，更直接催化了產業鏈上下游企業的價值重構。本文梳理最直接受益的八大概念股，并深度解析其核心優勢。

核心受益股梳理：從芯片到終端的全產業鏈機會

1. 芯片環節：寒武紀-U（688256）

核心優勢：作為國內AI芯片龍頭，寒武紀思元590系列NPU已通過聯想測試，有望進入下一代AI PC供應鏈。其芯片算力達50TOPS，能效比超英偉達Orin，適配端側大模型推理需求。市場空間：若拿下聯想30%的NPU訂單，預計2025年貢獻營收超12億元。

2. 存儲環節：德明利（001309）

核心優勢：國內少數能量產PCIe 5.0 SSD的企業，產品讀寫速度達14GB/s，適配AI PC高帶寬需求。2024年凈利潤預增15倍，主因AI PC存儲訂單放量。產能布局：武漢新廠將于2025Q2投產，SSD月產能提升至200萬片。

3. ODM/OEM環節：春秋電子（603890）

核心優勢：聯想筆電結構件核心供應商，占其金屬機殼采購份額的35%。AI PC對散熱與輕量化要求提升，公司研發的鎂合金一體成型中框已通過認證，單價較傳統方案提高40%。業績彈性：2024年凈利潤同比增62%，2025年AI PC訂單占比或超50%。

4. 邊緣計算模組：智微智能（001339）

核心優勢：聯想AI算力模塊一級供應商，提供基于高通驍龍X Elite的嵌入式主板方案。其自研AI加速卡支持多模態交互，已用于YOGA系列新品。技術壁壘：擁有NPU異構計算調度專利，能效優化領先同業20%。

5. 散熱解決方案：中石科技（300684）

核心優勢：全球TOP3導熱材料廠商，AI PC的高算力導致功耗提升至50W以上，公司石墨烯均熱板滲透率從10%提升至2025年預期的45%?？蛻艚壎ǎ邯毤夜撓隮oga Slim 7x散熱模組，單機價值量達25美元。

6. PCB供應鏈：勝宏科技（300476）

核心優勢：高階HDI板核心供應商，AI PC主板層數從8層增至12層，公司良率（92%）領先同業5個百分點。2024年機構資金凈買入超3億元，位列概念股首位。

7. DRAM配套：江波龍（301308）

核心優勢：自研LPDDR5X存儲芯片通過聯想驗證，2025年供貨占比有望達20%。與美光達成專利交叉授權，規避海外供應鏈風險。

8. 終端品牌：聞泰科技（600745）

核心優勢：聯想AI PC整機代工主力，嘉興工廠承接70%的Yoga系列訂單。其“芯片+終端+服務器”一體化模式，可降低BOM成本15%。

隨著AI應用場景的持續拓展，產業鏈龍頭有望復制智能手機時代的十倍股神話。