小貸行業再迎新規。

1月17日，國家金融監督管理總局發布了《小額貸款公司監督管理暫行辦法》（下稱《辦法》），旨在加強對小額貸款公司的監督管理，促進行業穩健經營、規范發展。

《辦法》共7章、60條，包括總則、業務經營、公司治理與風險管理、消費者權益保護、非正常經營企業退出、監督管理、附則等。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對《華夏時報》記者表示，《辦法》對小額貸款公司的行業準入、融資方式、信息披露、技術規范、催收方式等開展了系統且全面的梳理，其最終落地有助于明確小貸行業的經營秩序。《辦法》中涉及到的助貸、聯合貸合作模式以及金融APP備案相關細則，將對整個互聯網貸款行業、消費金融市場產生深刻影響，促進貸款行業形成健康、可持續的發展路徑。

細化貸款集中度相關要求

在規范小額貸款公司經營行為方面，《辦法》明確小額貸款公司業務范圍及貸款集中度比例要求，優化單戶貸款余額上限標準，突出小額、分散的業務定位；嚴禁出租出借牌照等違規“通道”業務；規范外部融資，嚴格“1+4”融資杠桿倍數指標，明確小額貸款公司發行債券和資產證券化產品的條件。

具體來看，《辦法》規定，小額貸款公司開展業務應當堅持小額、分散原則，發揮靈活、便捷優勢，踐行普惠金融理念，主要服務小微企業、個體工商戶、農戶和個人消費者等群體，促進擴大消費，支持實體經濟發展。同時明確，省級地方金融管理機構對本地區小額貸款公司的監督管理和風險處置負總責。

蘇筱芮認為，此舉有效提升小貸機構設立門檻，促進增強行業服務質量，同時也意味著，在小貸機構近年來持續清理整頓的當下，結合當下“退金令”的導向，小貸尤其是網絡小貸行業中短期內或將成為存量市場。

博通咨詢首席分析師王蓬博對本報記者表示，《辦法》令小額貸款公司定位再次明確，作為金融體系的補充，此后將更好地發揮其在服務小微企業、農戶和個人消費者等方面的作用，與銀行等金融機構形成更加合理的互補格局。

在貸款集中度上，《辦法》明確小額貸款公司對同一借款人的各項貸款余額不得超過其上年末凈資產的百分之十，對同一借款人及其關聯方的各項貸款余額不得超過其上年末凈資產的百分之十五。網絡小額貸款公司對單戶用于消費的貸款余額不得超過人民幣二十萬元，對單戶用于生產經營的各項貸款余額不得超過人民幣一千萬元。

“這有利于防范大額業務風險。”蘇筱芮認為，監管將網絡小貸的消費貸上限定在20萬元，與持牌消費金融公司持平，將生產經營類貸款定在1000萬元，體現了促進支持實體經濟的基本導向。此外，將小貸凈資產與貸款余額關聯起來，能夠有效防范小貸機構無序擴張。

事實上，《消費金融公司管理辦法》也規定，對借款人貸款授信額度最高不得超過人民幣20萬元，以防過度放貸，進一步控制金融風險。

此外，《辦法》也對聯合貸等方面作出規定。小額貸款公司與第三方機構合作開展貸款業務的，應當符合下列要求：不得將授信審查、風險控制等核心業務外包；不得與無放貸業務資質的機構共同出資發放貸款；不得與無融資擔保、不符合信用保險和保證保險經營資質的機構合作，接受其提供的融資擔保或者保險服務；不得幫助合作機構規避異地經營等監管規定；不得僅提供不實際出資的營銷獲客、客戶信用畫像和風險評估、信息科技支持、逾期清收等服務；與商業銀行聯合發放的網絡貸款的單筆出資比例不得低于百分之三十。

蘇筱芮指出，這意味著通過小貸牌照展業的部分助貸機構，僅提供導流業務或提供催收業務的路徑將不再可行。

清理不合規貸款APP

《辦法》還強化了公司治理與風險管理。細化關聯交易管理要求，明確不良貸款劃分標準，并對小額貸款公司放貸資金實施專戶管理。規范網絡小額貸款公司業務系統，應滿足全流程線上操作、風險防控體系健全、符合網絡與信息安全管理要求等條件。要求小額貸款公司對合作機構落實名單制等管理。

新規細則提到，“小額貸款公司應當確保合作機構網站、移動應用程序（APP）、小程序等經過依法備案”“規范開展網站、移動應用程序（APP）和小程序備案等工作，防范、監測假冒網站、假冒移動應用程序（APP）和假冒小程序”“地方金融管理機構應當對小額貸款公司報備的網站、移動應用程序（APP）、小程序等互聯網平臺信息及產品詳細信息加強審查等”。

蘇筱芮表示，2024年已有多輪針對金融應用市場的整頓規范，新規多處提及貸款APP相關規范內容，有助于從源頭規范貸款APP相關展業渠道，同時也意味著，后續未完成對應報備、備案程序的貸款APP將無法進入市場，從源頭掐斷非法貸款APP的生存空間，保護好金融消費者的合法權益。

“既有利于識別貸款APP的套殼行為，也有助于消費者在下載貸款APP之前能夠充分了解貸款服務內容及利率水平，對保護金融消費者知情權構成利好。”蘇筱芮表示。

在開展營銷宣傳、發放貸款時，《辦法》明確小額貸款公司不得以欺詐或引人誤解的方式進行營銷宣傳，片面宣傳低門檻、低利率、高額度等，誘導借款人過度負債、多頭借貸。

記者瀏覽多個借貸APP發現，在向借款人展示年化利率時，部分貸款產品會標注如“年利率4.2%起”，但實際貸款利率以客戶申請時風險評級或者實際授信結果來判定，另有部分產品展示了日費用、月利率等信息，如“1萬元借1天利息3元起”，或者“日費用6分”。

人民銀行公布的2024年三季度小額貸款公司統計數據報告顯示，截至2024年9月末，全國共有小額貸款公司5385家。貸款余額7514億元，三季度減少167億元。

當前，小貸行業分化加劇，頭部小貸公司不斷增資擴規模，尾部小貸公司則逐漸被淘汰。包括騰訊、京東、美團、字節跳動、滴滴等互聯網平臺旗下小貸陸續增資，如抖音旗下深圳市中融小額貸款有限公司，注冊資本金從90億元增加至190億元。

硬幣的另一面是，部分地方小貸獲客成本上升，經營難以為繼，相繼離場。2025開年，廣西、湖南、湖北等地加速清退不符合規定的小貸機構。此前，內蒙古、重慶等多地發布了當地小貸機構情況，部分小貸公司經營異常、失聯空殼、試點或業務資格被暫停。

在王蓬博看來，開年以來地方小貸清退潮加速是金融市場自我凈化和整頓加強的重要體現，行業也在對過去可能存在的無序擴張、高風險經營的小貸業務進行梳理和規范。新規落地后，一些依賴高杠桿擴張的公司面臨資金緊張的局面，將促進行業合規化洗牌。

整體來看，《辦法》的出臺有助于完善小額貸款公司監管制度，引導行業提高風險管理和合規經營水平，夯實可持續發展基礎。金融監管總局將指導聯動地方金融管理機構，做好《辦法》實施工作，進一步推動小額貸款公司行業提升服務質效，發揮自身優勢，踐行普惠金融理念，更好滿足小微企業、個體工商戶、農戶和個人消費者等群體的融資需求。