針對20240930小米第三季度財務報表分析：收入925億元，同比增長30.5%。
小米的主營業務分五大類：
第一部分：手機AIOT, 收入828億元，同比增長16.8%，毛利為20.8%
1、智能手機，三季度收入475億元，同比收入增長13.9%， 全球手機出貨量4310萬臺，增長3.1%。這一塊我比較擔心的是華為手機王者歸來，必然擠壓排名靠前的三星、蘋果、小米手機的出貨量。但是現在還是未知之數。
2、IOT與生活消費品，收入261億元，同比增長26.3%。
AIOT平臺連接設備增長23%，米家APP月活用戶增長19.2%，講到這里我自己也在用米家APP，因為我家里有一臺小米路由器和掃地機器人，平時沒事掃床和沙發下面的灰塵和棉絮之類的，用掃地機器人很方便。
另外，智能家電業務，空冰洗的出貨量增長都是驚人的20-50%以上，小米甚至花費1.2億元新建了智能家電實驗室。 小米帶來了互聯網極致服務和性價比的思路，對傳統家電業帶來沖擊，比如 空調安裝中 拆和安裝都很麻煩， 小米直接搞個拆送裝一體服務。
3、互聯網服務，營收85億元，同比增長9.1%。
這個業務毛利率達到77.5%， 互聯網果真比較好賺錢。
第二部分：智能電動汽車，收入97億元
銷量：
從3月28日發布到現在累計生產10萬輛，10月的單月交付達到2萬輛，24年估計交付13萬輛，25年我預估月交付穩定在2萬輛以上， 明年3月份可能小米SUV面市，轎車加SUV月銷量3萬，均價20-25萬， 保守估算年銷售額3*12*22.5=810億元。
毛利率：
當前小米su7毛利率17%， 盡管汽車前期研發投入較大 壓低毛利率，但是小米的成績已經進入新勢力前五名了，后面大規模成本攤銷后，小米的毛利率會上升，比較樂觀。
賽力斯：上半年毛利率達到25.04%
比亞迪20.01% ； 長城汽車20.74% ；理想汽車19.5%
智能電車業務給予小米估值提升至少為1000億。
當前小米市值6915億，隨著IOT業務、家電業務年均20%以上的快速增長，還有電動汽車的增長，帶來共計1200-1500億增長，2024年底到8000億元，2025年底小米增長為萬億市值企業是大概率事件。現在可以逢低建倉了。
以下為機構投行采訪盧偉冰
